对于初创公司来说，2016年是非常有趣的一年。在高估值和成为独角兽的荣耀之间，企业家一直在疯狂地追逐着私人投资者，这些私人投资者更加愿意向创企投入现金，而这种追逐却在一定程度上阻碍了创业者进入公共市场。与此同时相比于2015年，2016年的风投资金数额显著减少。
伦敦审计公司Ernst & Young（EY）报告称截至第三季度，2016年美国创业公司共募集了413亿美元，交易数量共计2802次。仅在旧金山湾区就有916次投资交易，交易数额达169亿美元。“与去年第三季度相比，VC投资有所下降，”EY美国风投领导人Jeffrey Grabow在一封电子邮件中向外媒如是透露道，“导致这种下降的原因有很多，其中最主要的是因为市场需要吸收已经部署的资本。动量投资已经冲入了风险管道的最后阶段，并且投入了几乎所有可用的机会。是时候看看这次豪赌的结果如何了？”
那么，已经到来的2017年为初创企业准备了什么呢？Grabow预测说，总体而言风险投资的寒冬仍然会持续。硅谷银行（SVB）的数据证明了这一点，数据预测2017年风险投资总额应该会达到250亿美元，相较与2016年降低了约38%。SVB给出的其他预测如下：
•由于创始人会寻求其他的方式来募集种子轮资金，因此领先的众筹平台（即AngelList、Republic、OurCrowd）相较于去年会有增长。
•初创公司需要花更多的时间来募集投资，同时在种子阶段对于债券的渴求会更加巨大。
同时我们也采访了其他几家风投公司，了解了他们对于2017年的一些预测。
M.G. Siegler，GV（前Google Ventures）普通合伙人
投资案例：Medium、Slack、Stripe、Giphy以及Periscope（2015年被Twitter收购）
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问：您觉得2017年会大热的科技趋势有哪些呢？
M.G. Siegler：人工智能和机器学习将是2017年最明显的热门领域，且会保持现有的发展速度继续前行。而我本人特别感兴趣的一个分支则是：我认为声乐计算以及听觉计算会在2017年持续发力吸引更多的目光。显然，诸如Amazon Echo以及Google Home这样的产品都拿下了种子轮。去年，我预测像苹果的AirPods这样的产品也会以不同的方式拓展这一趋势。
问：2017年贵公司准备在哪些行业投资发力呢？
Siegler：从我个人的角度来看，在过去的几年内，面向消费者的技术并不怎么被投资者看好。这其中的原因很明显，我们都在静静观望，是否以及什么时候下一个大而新的平台才会出现。鉴于这种趋势本质上是有周期性的，2017年有可能恰恰是为此而准备的。
问：2016年贵基金在硅谷创业公司上投资了多少资金，占比多少？2017年这个比例是会增加还是会减少呢？
Siegler：虽然硅谷仍然是我们的核心关注点，但我相信在该地区之外我们也构建了一个不错的项目投资组合。在美国，对于那些更加传统的科技城市我们的确很活跃，诸如纽约以及波士顿，但是我们也会在像亚特兰大这样的地方有一个强大的项目投资组合，这组合中包括FullStory、Ionic Security、Luma以及Pindrop Security等公司。当然了我们也不会忘记安阿伯、密歇根州，这些贴近我们的心脏－Go Blue－Duo的所在地。除此之外，我们还有一些位于欧洲的投资组合公司。
这种地域上的多样化对于我们来说会越来越多，也会越来越自然而然。我认为在2017年，一个有趣的支线在于，会有更多的初创公司将选择在奥克兰起步而非旧金山。
问：您认为2017年科技泡沫会破灭么？
Siegler：你指的是2009、2010、2011、2012、2013、2014、2015以及2016年反复被提起的破灭么？不，我不这么认为（微笑着说道）。
Jerry Chen，Greylock Partners合伙人
投资案例：Cloudera、Docker以及Gladly
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问：您觉得2017年会大热的科技趋势有哪些呢？
Jerry Chen：AI无处不在，因此似乎又无处可寻。AI驱动的企业应用程序将会成为幕后的大脑，用以支持新一代的水平应用程序，诸如CRM以及IT帮助台，同时也会支持垂直应用程序，诸如医疗保健、建筑以及金融科技。安全问题以及数据主权问题（指那些需要在国外保护其公司及政府数据的国家）都将在未来成为国家以及大型企业优先考虑的问题之一。
问：2017年贵公司准备在哪些行业投资发力呢？
Chen：新兴技术将会成为我们的主要焦点之一，无人驾驶汽车将释放数十亿美元的新机遇。我认为在2017年我们会看到无人驾驶车辆技术的改进，这些改进包括计算机视觉，传感器和测绘技术以及AV驱动系统。就个人而言，我同时也认为诸如医疗保健以及工业等主要的垂直行业将会成为新兴创业公司的发展沃土。
问：2017年会成为IPO的大年么？
Chen：虽然我无法预测未来的估值走向以及IPO的前景如何，但是我能够放心大胆的说，我们会在2017年看到相较于过去的2016年更多的IPO。
问：您认为2017年科技泡沫会破灭么？
Chen：我不认为我们会目睹一次破灭，但是加息外加投资者逐渐能够更好的衡量风险，这一切都将导致一个新的正常秩序的出现。在今年早些时候我们经历了重大的市场调整，市场将不会再容忍所有的成本暴增以及高燃烧率的公司了。与此同时市场也会奖励那些建立竞争性壁垒的公司，对于那些能够战略性使用资金，同时能够执行高效市场导向商业模式的公司来说，2017年一定会收获满满。
Alex Rampell，Andreessen Horowitz普通合伙人
投资案例：Point、Quantopian以及PeerStreet
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问：您觉得2017年会大热的科技趋势有哪些呢？
Alex Rampell：金融服务占美国GDP的将近10%，市值达到万亿美元。随着纸币的相关性逐渐减弱，且越来越多的交易在线上展开，以物理位置为中心的行业，诸如银行、保险以及投资管理，将会被逐渐削弱，也更容易被线上的对手所碾压。但是此举会更加迅速。虽然亚马逊不能囊括所有的种类，因为实体店购物赋予了购买者及时性以及试用商品的能力，除此之外，有的时候人们线下购物仅仅是为了乐趣而已。但是金钱是最终的商品，同时花时间去银行也是一个麻烦，所以可以预测在线金融未来会拿下100%的市场份额。
问：您认为未来的IPO以及所谓的科技泡沫会如何发展？
Rampell：我们没有去预测IPO的发展前进，我们暂时也不会改变投资习惯。同时我们并不认为我们身处科技泡沫之中（迷之微笑）。
Ravi Viswanathan，New Enterprise Associates（NEA）普通合伙人
投资案例：Acquia, BloomReach以及Boku
问：您觉得2017年会大热的科技趋势有哪些呢？
Ravi Viswanathan：今天的AI已经成为了五年前的“大数据”，最初的大规模炒作最终会演变为对实际问题的解决，而不只是停留在人们口中的流行词。我们将继续在应用层面和基础设施层面看到AI技术的广泛应用。
在应用层面，我们将会看到水平市场将继续得到资助和扩展，包括安全问题、数据分析及营销。金融服务、医疗保健以及零售等垂直市场也会看到更多的公司使用AI来建构软件。关于基础设施的层面，新兴领域诸如机器智能和深度学习也将持续获得投资者的青睐且茁壮成长。
问：2017年会成为IPO的大年么？
Viswanathan：开始于2016年的良好趋势会持续到2017年，更多高质量的技术公司会上市，而无需盯着他们的最后一次估值。这些交易将持续保持着非常保守的价格，同时市场上也会有一次流行趋势。这一趋势也会在未来持续进行，对于科技IPO市场来说也是有利的。
并购可能仍然不会成为2017年一个流行的大趋势，因为买家有可能会需继续等待被选择，与此同时也会继续等待“独角兽”现象被重新定价到一个更加合理的水平。当然了尽管如此，精英公司仍将以高倍数进行交易。